テーマ型ファンドを長期投資に組み込むメリットとは?【第20回】

テーマ型ファンド

1年間で倍になっている投資信託を見つけたN商事に務める福山春雅(通称ハルちゃん)はN商事顧問で元証券マンの瀬山に自慢をしにきましたが、その銘柄はテーマ型ファンドでした。
あまりテーマ型ファンドに良い印象を持っていないハルちゃんに対し、セーさんは説明したいことがあるようです。

目次

テーマ型は長期保有には向かないが、長期投資に利用することは問題無い

ハルちゃん

セーさん!すごい投資信託を見つけてしまいました!

ハルちゃん
瀬山

どんな銘柄ですか?

瀬山
ハルちゃん

これです!1年で倍になっていますよ!すごいですよね!

ハルちゃん
瀬山

本当ですね。これは自動運転に関するテーマ型のファンドですね。

瀬山
ハルちゃん

あ、これテーマ型ファンドなんですね。ネットでテーマ型のファンドは良くないという意見をよく見るので、買わない方が良いですよね。

ハルちゃん
瀬山

たしかにそういう意見も多いですね。では、今日は少しテーマ型ファンドについてご説明しましょうか?

瀬山
ハルちゃん

お願いします!

ハルちゃん
瀬山

世間ではテーマ型に対してネガティブな意見も多いです。よく挙げられる理由としては、いつか対象のテーマは廃れるので長期の資産形成には向かない点と、話題のテーマを追ってしまうと高値掴みをしやすいという2点がありますね。

瀬山
ハルちゃん

長期の資産形成に向いていないのですか。じゃあ私は買わない方が良いですね。

ハルちゃん
瀬山

その点ですが、テーマ型は長期の資産形成に向かないという方は、一つのファンドをずっと持ち続けるという長期保有と長期投資を混同していると思います。

瀬山
ハルちゃん

長期保有と長期投資・・・たしかに意味は違いますね。

ハルちゃん
瀬山

たしかにずっと特定のテーマが有効ということは難しいと思います。しかし、長期投資とは投資を続けていくことが大事であって、一回購入した銘柄を売却してはいけないわけではありません。

瀬山
ハルちゃん

いつもセーさんは見直しをすべきと言ってますもんね。

ハルちゃん
瀬山

そう考えた場合、テーマ型ファンドを長期投資の資産の一部として取り込むことも可能だと思います。

瀬山

テーマ型を資産に組み入れてほったらかしを防ぐ

ハルちゃん

ちなみにテーマに関係ある銘柄だけに投資するということは、投資対象はかなり絞り込まれているんですか?

ハルちゃん
瀬山

テーマにもよりますけど、アクティブファンド以上に銘柄数が絞り込まれているテーマ型ファンドもありますね。

瀬山
ハルちゃん

それだと変動が激しくて安心できなさそうですね。

ハルちゃん
瀬山

その安心できないことが、長期投資のスパイスに利用できると思います。

瀬山
ハルちゃん

スパイスというのはどういうことですか?

ハルちゃん
瀬山

今まで何度か、常にマーケットと自分の資産を継続的にウォッチしていった方が良いという話しをしていますが、人間誰でも飽きてくると思います。

瀬山
ハルちゃん

私も継続することは苦手ですね・・・。

ハルちゃん
瀬山

相場が大きく動けば心配でウォッチしますが、派手な動きをする年の方が少ないです。飽きてきてほったらかしにしてしまうくらいなら、少し値動きの大きいファンドを資産の中に組み入れて、一喜一憂しないまでも価格を気にする方が興味もわきやすいと思います。

瀬山
ハルちゃん

なるほど。興味をわかせるのがスパイスの役目なんですね。

ハルちゃん

高値掴みはテーマ型に限った問題では無い

ハルちゃん

もう一つの高値掴みをしやすいという点は問題無いのでしょうか?

ハルちゃん
瀬山

購入タイミングについては、テーマ型だけに限った話しでは無く、どのファンドにも関係してくる話しです。去年1割上がったから今年も同じだけ上がるか分からない、というのはテーマ型だけでは無く、インデックス型でもどのファンドでも同じことだと思います。

瀬山
ハルちゃん

では、テーマ型だけがどうして高値掴みをしやすいと言われてしまうのでしょうか?

ハルちゃん
瀬山

背景としては、どこの運用会社も話題となっているテーマでファンドを組成したいので、同じテーマで新しいファンドが次から次に組成されがちです。そういう過熱感がある市場に飛びつくことが高値掴みにつながるということだと思いますが、それもテーマ型に限った話しでは無いです。

瀬山
ハルちゃん

テーマ型だけの問題では無く、過熱している市場に入っていってしまうこと自体が問題なのですね。

ハルちゃん
瀬山

そういうことです。

瀬山

テーマ型ファンドには明確な定義は無い

ハルちゃん

テーマの内容って色々ありそうですけど、テーマを決めるのに制限とかルールとかあったりするものですか?

ハルちゃん
瀬山

投資信託にはアクティブファンドとかバランスファンドとかいくつかの分類がありますが、実はその中にテーマ型という分類は無いです。きっちりした定義は無くて、俗にテーマ型と呼んでいるだけで、境目はすごく曖昧なんです。

瀬山
ハルちゃん

そうなんですね!

ハルちゃん
瀬山

少し古い話しをして恐縮ですが、1980年代に業種セレクトというような名称で、小売りとか海運とか投資先の業種を絞った投資信託を各大手運用会社が組成していました。

瀬山
ハルちゃん

それがテーマ型の始まりなんですか。

ハルちゃん
瀬山

はい。段々と産業が複雑化して、一般的な業種に当てはまらない会社が増えてきて、単純に業種で絞るファンドは無くなっていきました。次に情報通信などのセクターで分けるファンドができてきて、今はテーマという形になって引き継がれています。

瀬山
ハルちゃん

歴史は長いんですね。

ハルちゃん

明確な定義が無いものを批判しても意味は無い

瀬山

テーマには自動運転とか5Gとか色々とありますが、2000年頃にはエコをテーマとして、環境保全に関連した会社に投資するファンドが増えた時期がありました。

瀬山
ハルちゃん

エコですか。今もエコは大事ですから、そのテーマ型ファンドはまだ残っていそうですね。

ハルちゃん
瀬山

同じような流れでESG投資の観点から銘柄を選定するファンドが多数設定されていますが、これはあまりテーマ型と呼ばれませんね。

瀬山
ハルちゃん

ESGって何でしたっけ?

ハルちゃん
瀬山

ESGとは企業の長期的な成長のために重要とされている、「環境(Environment)」「社会(Social)」「ガバナンス(Governance)」の頭文字を取った言葉です。

瀬山
ハルちゃん

長期的な成長のために重要なことを満たしている企業に投資するテーマ型ファンドですか。それなら長期投資だけじゃなく、長期保有しても良さそうですね。

ハルちゃん
瀬山

SDGsのファンドもあまりテーマ型とは言われませんが、実際にはテーマ型の一つと言えます。テーマ型ファンドは長期投資に向かないという方に、SDGsは持続成長性のある企業に投資しているので、長期投資に向いているんじゃないですか?と聞いたら否定できないと思います。

瀬山
ハルちゃん

SDGsは持続成長性のある企業に投資するのですか。ESGもSDGsも長期投資に向いていそうですね。

ハルちゃん
瀬山

日本の投資家はまだSDGsをあまり意識していないと言われていますが、海外の機関投資家などはSDGsを銘柄選定で重視するようになっています。じゃあ海外の機関投資家は高値掴みをしているかというと、そうじゃないですよね。

瀬山
ハルちゃん

たしかにそうですね。さっき言っていたネガティブな意見はエコやESG、SDGsをテーマとしたファンドには当てはまらなさそうですね。

ハルちゃん
瀬山

そうですね。そもそもテーマ型は明確な規定が無くて境目が曖昧なので、テーマ型は何々に向かないとか、高値掴みになるとか、議論すること自体がナンセンスだと思います。本来テーマ型はあくまでアクティブファンドの一種ですからね。

瀬山
ハルちゃん

形が決まっていないものを議論しても意味がないのですね。

ハルちゃん

テーマには販売しやすい最近の話題が選ばれる

ハルちゃん

ちなみに新しいテーマ型ファンドを作る時って、どうやってテーマを決めるんですかね?

ハルちゃん
瀬山

そうですねぇ、運用会社で決めるよりは、販売会社側のマーケティング上の影響が大きいと思います。

瀬山
ハルちゃん

販売しやすいようなテーマということですかね。

ハルちゃん
瀬山

そうですね。どのファンドでも将来は約束できませんが、やはり買ってもらう顧客に期待をしてもらわないといけません。こういう投資対象であれば、こういう見通しがありますと、夢を語れないといけません。そういう時に世間で話題になっていることの方がイメージも湧きやすいです。

瀬山
ハルちゃん

そうなると、ニュースとかで取り上げられているようなことがテーマになりやすいのですね。

ハルちゃん
瀬山

運用実績を確認できない新規のファンドはイメージしやすい内容だと販売しやすいですからね。そういう事情でテーマ型のファンドは多いのですが、テーマ型ファンドはそういう販売体制が問題と指摘している方もいますね。

瀬山
ハルちゃん

テーマ型ファンド自体には問題が無くても、売ることだけを考えて作ったテーマ型ファンドは問題ありなんですね。

ハルちゃん

投資対象を尖らせすぎたテーマ型には注意

瀬山

売ることだけを考えると言えば、あるテーマが流行ると、それに沿ったファンドが増えていきます。そして、より特徴が出た方が売りやすいので、どんどん尖った設定にしてしまうことがあります。

瀬山
ハルちゃん

同じようなテーマが多いと目立てないので、他と差別化を図るために尖った設定にしてしまうのですか。

ハルちゃん
瀬山

そうですね。ただ売りやすくするためにポートフォリオも考えずに尖った設定にするのも、間違った営業姿勢だと思います。

瀬山
ハルちゃん

それは問題がありますね。

ハルちゃん
瀬山

でも尖っていくのも悪い面ばかりではなくて、昔はITが一つのテーマとなっていましたが、現在ではITを活用していない企業を探すのが難しくなっていますよね?

瀬山
ハルちゃん

たしかにどこの会社もシステムが収益に直結しますよね。

ハルちゃん
瀬山

そのため、現在では5Gとかフィンテックといったところまで絞ってきています。テーマが細かくなっている分、自分の得意分野で興味のあるテーマに投資しやすくなっていえるとも言えると思います。

瀬山
ハルちゃん

たしかにITという漠然とした言葉よりもイメージしやすそうですね。

ハルちゃん

同じテーマでも運用力でリターンは大きく変わってくる

瀬山

フィンテックという言葉で思い出しましたが、ワールドフィンテックとグローバルフィンテックというファンドがあるのですが、ちょっとチャートで比較してみましょう。

瀬山
瀬山

2020年3月を境にして、大きくリターンが変わってきていますよね。

瀬山
ハルちゃん

たしかにだいぶ変わってますね。

ハルちゃん
瀬山

目論見書などを見ても、どちらのファンドもフィンテック関連の企業に投資しますという説明になっているわけですが、運用力でここまで差が開いてしまうわけです。

瀬山
ハルちゃん

テーマが同じでもリターンはここまで違ってくるんですね。

ハルちゃん
瀬山

そうなんです。テーマが同じであればどのファンドでも良いわけでは無く、きっちり中身を見ないといけないんです。新しいテーマのファンドが出ると期待感から残高が増えることがありますが、設定直後は買いたい気持ちを堪えて、しばらくウォッチしてから買う必要があると思います。

瀬山
ハルちゃん

話題になっていることを扱っていても、飛びついてはいけないんですね。

ハルちゃん
瀬山

そうですね、飛びつくのは良くないです。ただ、興味のあるテーマ型ファンドを追いかけるのは楽しいですから、興味がある銘柄が見つかったらウォッチは続けてみてほしいです。

瀬山
ハルちゃん

分かりました。

ハルちゃん
瀬山

まずは色んなテーマを見ておいて、その中で自分が興味あるテーマの関連ファンドを見つけて、ウォッチしていくことから始めていくのが良いと思います。

瀬山

まとめ

ハルちゃん

今日教えて頂いたことをまとめますと・・・

ハルちゃん
  • テーマ型ファンドを長期投資のスパイスとして資産の一部に取り込むことはおすすめ
  • テーマ型ファンドに明確な定義は無いため、そもそも一括りにして議論することがナンセンス
  • テーマが同じなら何でも良いわけではないので、ファンドの中身をしっかり確認する
  • まずは自分の興味のあるテーマに関連するファンドをウォッチしてみる
瀬山

先ほどスパイスという言葉を使いましたが、やはり楽しくないと資産運用も続かないので、興味を引くテーマがあれば、活用してみるのは良いと思います。

瀬山
ハルちゃん

分かりました!どんなテーマが良いかな。楽してお金持ちになる!をテーマにしたファンドとか無いですかね?

ハルちゃん
瀬山

そのテーマはどんな企業に投資するんですか・・・。本当にあったら怪しい企業ばかりに投資していそうですね。

瀬山
ハルちゃん

たしかに!楽してでは無くて、楽しみつつお金持ちになる気持ちでコツコツ頑張らないとですね。

ハルちゃん
瀬山

そういうことですね。

瀬山

今回登場したファンド

ファンド名 レーティング(1年)
日興

グローバル・フィンテック株式ファンド

★ ★
大和

ワールド・フィンテック革命ファンド(為替ヘッジなし)

みんかぶ編集室

資産運用のトレンド情報や、初心者が楽しく学べるお金の基本コラムなど、資産形成をするすべての人に向けた記事を提供します。

おすすめ記事

マガジン総合

読みだしたら止まらない! あなたの人生を豊かにする超厳選記事

連載FPがニュースを斬る!

ニュースで報道される事件・事故などをファイナンシャルプランナーが調査!

連載みんかぶ資格部

現在の収入を確実にアップさせる方法として「資格取得」を取り上げます!

連載人生100年時代の生活資金シミュレーション

老後資金の計算をする上で気になるポイントと差を検証していきます!

連載みんかぶFP相談室

みんながもっとハッピーになれるライフプランの魔法をお伝えします!

連載めざせ!理想のポートフォリオ

これから本格的に投資を始める方へ向けた「投資エッセイ」がスタート!

連載子育て30’sの『めざせ!富裕層』大作戦

子育て30’sが資産形成に奮闘する姿をドキュメンタリー形式でお伝えします!

連載2022年はリカレントが熱ちい!

雇用制度改革の必須条件である「リカレント教育」について熱く語ります!

連載FPの"気まぐれ"家計相談

相談経験が豊富なFPが、ライフプランのポイントを解説!

連載お先にライフシフト

「人生100年時代」の新しいライフスタイルをみんなで実現しましょう!

iDeCo(個人型確定拠出年金)

iDeCoについて気になる情報をお届け!

NISA・つみたてNISA

NISA(ニーサ)・つみたて(積立)NISAについて気になる情報をお届け!

その他金融商品・関連サイト

ご注意

【ご注意】『みんかぶ』における「買い」「売り」の情報はあくまでも投稿者の個人的見解によるものであり、情報の真偽、株式の評価に関する正確性・信頼性等については一切保証されておりません。 また、東京証券取引所、名古屋証券取引所、China Investment Information Services、NASDAQ OMX、CME Group Inc.、東京商品取引所、大阪堂島商品取引所、 S&P Global、S&P Dow Jones Indices、Hang Seng Indexes、bitFlyer 、NTTデータエービック、ICE Data Services等から情報の提供を受けています。 日経平均株価の著作権は日本経済新聞社に帰属します。 『みんかぶ』に掲載されている情報は、投資判断の参考として投資一般に関する情報提供を目的とするものであり、投資の勧誘を目的とするものではありません。 これらの情報には将来的な業績や出来事に関する予想が含まれていることがありますが、それらの記述はあくまで予想であり、その内容の正確性、信頼性等を保証するものではありません。 これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社、投稿者及び情報提供者は一切の責任を負いません。 投資に関するすべての決定は、利用者ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。 個別の投稿が金融商品取引法等に違反しているとご判断される場合には「証券取引等監視委員会への情報提供」から、同委員会へ情報の提供を行ってください。 また、『みんかぶ』において公開されている情報につきましては、営業に利用することはもちろん、第三者へ提供する目的で情報を転用、複製、販売、加工、再利用及び再配信することを固く禁じます。

みんなの売買予想、予想株価がわかる資産形成のための情報メディアです。株価・チャート・ニュース・株主優待・IPO情報等の企業情報に加えSNS機能も提供しています。『証券アナリストの予想』『株価診断』『個人投資家の売買予想』これらを総合的に算出した目標株価を掲載。SNS機能では『ブログ』や『掲示板』で個人投資家同士の意見交換や情報収集をしてみるのもオススメです!

(C) MINKABU THE INFONOID, Inc.