7勝3敗でも勝てない人の共通点 応援の気持ちで買った銘柄が最大の損切りに、投資歴25年の投資家が明かす撤退ルール

　DYM株式投資研究所を運営し、デイトレードから中長期投資まで幅広く経験してきた山田康雅氏は、周りの負けている投資家にトレードの記録を出してもらうと、決まって同じ傾向が見つかるという。損切りと資金管理のルール、そして自身が味わった最も悔しい損切りについて聞いた。全4回の第2回

　みんかぶプレミアム連載「株式投資で億り人に」

デイトレで負け続ける人に共通する、数字の偏り

　山田氏の周りにも、デイトレードで思うように勝てていない知人がいる。相談を受けたときに、まず確認するポイントがあるという。

「その週のトレードの利確と損切りを、パーセントで見せてもらうんです。例えば20回トレードして10回利確したなら、その10回の平均が何%のプラスだったか。10回損切りしたなら、その平均が何%のマイナスだったか。後追いでもいいので確認します。マイナスの平均のほうが大きい人は、負けています。勝ちが7回、負けが3回だったとしても、どうやっても勝てません」

　勝率をいくら上げても、1回の負けが大きければ利益は残らない。とくに時間軸の短いトレードほど、資金管理の巧拙がそのまま収益に表れるという。では、なぜ損失を大きくしてしまうのか。

「よくないのが、大きな含み損になっても粘っていたら戻してくれた、という偶然の成功体験です。それが邪魔をして、本当に大きなマイナスになったときも握り続けてしまう。最後は青ざめて損切りして、それまでの10勝分を一度に失う。負けている人は、ほとんどがこのパターンです」

　山田氏は、この管理ができるまではデイトレードにお金をかけないほうがいいと言う。

「デイトレは、すでに上がっている銘柄に入って、さらに上の値幅を取りにいくものです。そのぶん下に動くときも大きい。損失をシビアに管理できないなら、長期投資のほうが向いているかもしれません」

中長期投資で損切りに迷ったときの判断材料になる、シンプルな計算

　中長期投資でも、山田氏の損切りルールははっきりしている。買った理由が崩れたら切る。そして、理由が崩れていないように見えても、一定の下落率に達したら機械的に撤退する。その基準を、具体的な数字で説明してくれた。