米債券、AMD、NVDA･･･米国在住投資家が警戒する「下落トレンド備え」のポートフォリオと情報収集術
本稿で紹介している個別銘柄：エヌビディア(NVDA)、スノーフレーク(SNOW)、ロブロックス(RBLX)、レモネード(LMND)、ユナイテッドパーセルサービス(UPS)、ユナイテッドヘルス・グループ(UNH)、ファイザー(PFE)、インテル(INTC)、モデルナ(MRNA)、テスラ(TSLA)
2025年9月現在、FRBの9月利下げが濃厚視される中、7月の物価上昇率は2.9%に上昇。一方で、失業率が上昇基調にあることから、スタグフレーションの懸念も広がっている。
これに対し、日本では日銀が利上げを計画中。長らく続いた「金利ゼロ」の時代が終わり、再び金利のある世界へ移行しつつある。この日米金利差の縮小は、株式市場にどんな影響を及ぼすのか…。
今回は、米国在住の投資家・ぶたまる氏（@Butamaru_Butako）にインタビュー。同氏にポートフォリオ、情報収集術、これからの市場見通しを伺った。インタビュー全２回の最終回。
目次
下落トレンドに備え、S&P500→米国債券へシフト
ーーぶたまるさんの現在のポートフォリオについて、主要銘柄や最近の変更点を教えてください。
以前はS&P500を中心としたインデックス投資を基調にしていましたが、最近は市場の変動を考慮して、米国債券にシフトしています。
いつ下落トレンドが始まるかわからない、いわゆるチキンゲームのような状況が続いているので、守りを固める意味で債券を増やしました。
一方で、エヌビディア（NVDA）やスノーフレーク（SNOW）などの個別株も一部保有し、比較検討しながら運用しています。
1年前にこちらでおすすめしたゲーミングプラットフォームのロブロックス（RBLX）や、保険会社のレモネード（LMND）のように、当時から３倍以上に上昇した銘柄については、徐々に利益確定を進めています。
インデックスから個別株まで幅広く手掛けていますが、全体として余裕を持たせたバランスを意識しています。
落ちてきた銘柄を狙う戦略や米政府の政策なども踏まえて、ユナイテッドパーセルサービス（UPS）、ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）、ファイザー（PFE）、インテル（INTC）などを買い増ししています。
ファイザーはワクチン関連で知られていますが、トランプ政権の影響も見据えつつ、安定的な位置づけで捉えています。
モデルナ（MRNA）も25ドル前後を目安に購入し、政権や時流を考慮したポジションです。
一方、エヌビディア（NVDA）やテスラ（TSLA）のような長期保有銘柄は持ち続けていますが、一部利益確定を入れています。AMDも含め、エネルギー関連の一部を除いて、基本的に長期志向です。
キャッシュポジションを多めに確保しているのも特徴で、通常時は２割程度ですが、短期口座では半分近く、全体で３割前後を目安にしています。
2022年〜2023年のようなフルインベストメントは避け、調整期に備えています。債券へのシフトもその一環で、ベストワンピースのようなファンドを活用しています。
ーーつまり、インデックスや債券を基盤にしつつ、個別株でチャンスを狙うバランス型ですね。
おっしゃる通りです。長期銘柄は持ちつつ、一部利益確定で柔軟に対応しています。全体として、否定せず慎重に進めています。
