組み入れている株式や公社債などをその日の時価で評価し、さらに受取りが確定している債券の利息や株式の配当金などを加えたものから、必要な費用等を差し引いて算出したもののことです。つまり、投資信託の信託財産全体の時価額ということになります。

純資産総額をすべての受益者が保有している受益権口数の総計で割って求められるものが基準価額であり、基準価額は毎日計算しなければならないので、純資産総額もまた、毎日計算されます。

株式と債券については、取引所の終値（当日の終値がない時は直近の日の終値）、上場されていない債券については取得価格による。外国証券、外貨預金といった外貨建資産を邦貨に換算する場合には、計算日のTTMで評価されます。