運用商品の詳細な組み合わせのことです。1投資家の所有する投資資産の組み合わせそのものを意味したりもします。

ポートフォリオの考え方は、イギリスの大航海時代にその原型があると言われています。当時、裕福な資産家はアジアなどへの航海に資金を提供しました。今では想像もつかないような大きな危険を伴う航海を無事に終え、胡椒や陶器などの異国の貴重な物資を持ち帰った時には、大きな収益が上がりました。反面、一つの船団に集中してお金を提供して、その船団が悪天候に見舞われたり、海賊に襲われるなどした場合、提供したお金の全てを失うことになりました。そうした航海でのリスクを一つに偏らせないため、色々な航海に分けて投資するようになったのが、ポートフォリオの始まりと言われています。

こうした概念が重視されるようになったのは、分散投資の効果が認識されるようになったためです。ポートフォリオ全体の投資特性は、それを構成する個々の資産の投資特性のどれとも異なったものであり得るので、その組み合わせについての理論が必要となったのです。

ポートフォリオのリスクについては、「ポートフォリオ効果」をご確認ください。
【参考】
>組み合わせを最適化しよう